來源：中國基金報

作者：吳君

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，上海私募基金總規(guī)模達(dá)3.64萬億元，首次超越北京；同時，上海百億私募數(shù)量也將近占全國的一半，今年新晉百億私募上海最多，增長勢頭強勁。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，金融中心的定位、開放的政策和市場環(huán)境，還有大量的優(yōu)秀專業(yè)人才和高凈值客戶，是上海私募崛起的主要原因。

上海私募規(guī)模首超北京

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月底，私募管理的基金總規(guī)模為15.84萬億元。按注冊地分布看，上海市存續(xù)私募基金管理人為4641家，管理基金數(shù)量為只，管理基金規(guī)模為.47億元；北京市私募管理人為4344家，管理基金只，管理基金規(guī)模為.06億元。

此前北京市私募規(guī)模一直是全國第一，這次上海私募規(guī)模首次超越了北京，成為全國私募管理人數(shù)量和規(guī)模均最高的地區(qū)。

同時，百億私募上海也是最多的，尤其在今年，多家上海私募機構(gòu)規(guī)模迅速突破百億。數(shù)據(jù)顯示，今年國內(nèi)百億私募機構(gòu)已突破60家，其中將近一半在上海，包括大樸資產(chǎn)、石鋒資產(chǎn)、希瓦資產(chǎn)、嘉懇資產(chǎn)、通怡投資、于翼資產(chǎn)、聚鳴投資、正心谷資本、寧泉資產(chǎn)等新晉百億主動權(quán)益私募，也包括鳴石投資、衍復(fù)投資等量化私募。

金斧子投研中心表示，上海私募能夠崛起離不開整體的大環(huán)境。上海區(qū)位上背靠長三角富庶之地，集中了大量的高凈值人群，文化上既有深厚積淀也有創(chuàng)新精神，“以商興港，以港興市”的城市基因使得上海富有海納百川的開放意識。

金融投資氛圍濃厚

重陽投資合伙人舒泰峰表示，上海近年來沖刺國際金融中心建設(shè)，可謂卓有成效。2020年初，英國智庫Z/Yen集團(tuán)發(fā)布第27期全球金融中心指數(shù)顯示，上海首次晉升全球第四，超過新加坡和香港，僅次于紐約、倫敦和東京。同時，全球資產(chǎn)管理中心和財富中心是上海金融中心建設(shè)的新發(fā)力點，為此，上海推出了一系列人才、資金等政策，支持金融機構(gòu)。

凱豐投資市場部總經(jīng)理鄧安娜認(rèn)為，近年來上海私募的規(guī)模增長速度更快，且百億私募數(shù)量領(lǐng)先全國。整體來看，北京、上海和深圳等地能夠孕育出眾多百億私募，離不開其具有人才集聚、市場環(huán)境良好、投資者質(zhì)量較高等多重優(yōu)勢。

丹羿投資表示，上海作為國際金融城市，更容易吸引金融人才的匯集，人才引進(jìn)政策和企業(yè)優(yōu)惠政策也留住了優(yōu)質(zhì)人才和機構(gòu)。相對于別的城市，上海的金融信息交匯更為頻繁，包括會議、路演、學(xué)習(xí)等舉辦相對較多?！耙?guī)模的增量超越，也說明基金的賺錢效應(yīng)越來越突出，上海一直以來都有一些很不錯的私募公司，整個市場的接受程度也相對較高?！?/p> 　　

政策吸引私募落戶上海

開放的政策環(huán)境和稅收優(yōu)惠同樣吸引私募基金落戶上海。北京金樟投研總監(jiān)付饒稱，上海的創(chuàng)業(yè)環(huán)境更好，在上海注冊一家私募公司相對而言比北京更簡單，小型私募公司在上海更容易生存。同時，上海投資私募的投資者更多，而上海私募的市場人員也會相比于其他城市更加成熟和市場化，有更強的專業(yè)性。

舒泰峰表示，良好的營商環(huán)境吸引各類企業(yè)包括私募在上海成立成長。在世界銀行每年發(fā)布的全球營商環(huán)境報告中，中國的排名由北京、上海的數(shù)據(jù)組成，上海權(quán)重占比55%。新冠疫情發(fā)生后，萬博新經(jīng)濟研究院聯(lián)合多個協(xié)會發(fā)布的《后疫情時代中國城市營商環(huán)境指數(shù)評價報告（2020）》中，上?？偡峙琶珖谝?。

某中型量化私募稱，“我們落戶在上海市虹口區(qū)，有人才落戶政策，稅收優(yōu)惠和房租補貼?！?/p> 　　

記者也發(fā)現(xiàn)，一些私募更愿意選擇注冊在上海，但是實際辦公地可能在北上深等地。

專業(yè)人才、金融資源優(yōu)勢明顯

鄧安娜表示，資管行業(yè)最重要的資產(chǎn)是人才，從應(yīng)屆生招聘來看，北京、上海、深圳具有競爭優(yōu)勢，可以為私募輸送人才；從成熟投資人才看，北上深等地金融市場發(fā)達(dá)，聚集眾多優(yōu)秀公募基金、券商資管等機構(gòu)，許多投資管理人在經(jīng)歷前期大平臺的成長打磨后，形成自成一體的投資邏輯、投資客群甚至個人品牌，一旦進(jìn)入私募行業(yè)可以更好地?zé)o縫銜接。

私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊認(rèn)為，上海能為私募發(fā)展提供必不可缺的資源和人才支持，上海聚集了國內(nèi)外眾多知名的券商、銀行等總部，同時上海經(jīng)濟發(fā)達(dá)，高凈值客戶占比較高，且其普遍擁有專業(yè)金融知識，對私募的接受度也較高，為私募基金募集提供了豐富的機構(gòu)和個人客戶資源。上海是眾多高等院校的匯集地，也是海歸人才就業(yè)創(chuàng)業(yè)的首選城市，大量專業(yè)人才儲備為私募挑選和培育人才提供了便利的市場環(huán)境。因此，上海私募基金成長發(fā)展的生態(tài)圈更健全，產(chǎn)業(yè)鏈更完整高效。

聚鳴投資認(rèn)為，上海作為經(jīng)濟中心擁有資金優(yōu)勢，金融人才相對更加聚焦，賣方研究所的研究力量相對更加集中，疊加上市公司數(shù)量及體量優(yōu)勢，更方便觸達(dá)長江三角區(qū)域的上市公司、高端制造、醫(yī)藥研發(fā)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

高凈值客戶多

舒泰峰表示，私募的客戶群體是高凈值人群，得益于雄厚的財富總量積累，上海地區(qū)高凈值群體基數(shù)龐大。中國建設(shè)銀行(港股)聯(lián)合波士頓咨詢公司發(fā)布的《中國私人銀行2019》顯示，上海的高凈值人士數(shù)量已經(jīng)超過10萬人。在區(qū)域分布上，截至2018年底，已有10個省市邁過了高凈值人數(shù)5萬名的門檻，其中，北京、上海、廣東、浙江和江蘇五省市高凈值人數(shù)均超過10萬人。北京以每萬人78名高凈值人士，成為全國高凈值人士密度最高地區(qū)，上海和廣東分列二三位，高凈值人士密度分別為每萬人60個和每萬人37個。龐大的高凈值客戶群體為百億私募的誕生和成長提供豐厚土壤。

鄧安娜表示，北京、上海和深圳在客戶質(zhì)量上也相對領(lǐng)先。客戶質(zhì)量有兩重含義，一是高凈值客戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模，二是客戶的受教育程度。

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